Obálková metoda zjednodušeně by se dala popsat jako aukce se zapečetěnými nabídkami, kde vyhrává nejvyšší nabídka. V tomto typu aukce všichni dražitelé odevzdají současně svoje zapečetěné (uzavřené) nabídky, takže žádný dražitel nezná nabídku žádného dalšího účastníka.
Dražitel s nejvyšší nabídkou platí cenu, kterou uvedl. Tento typ aukce je odlišný od Anglické aukce, kde smí dát svoji nabídku vždy pouze jeden dražitel.
Kromě toho, když dražitelé neznají nabídky ostatních účastníků, nemohou pak podle jejich nabídek upravit svoji vlastní nabídku.
Tento způsob nabídek přináší stejný výsledek jako Holandská akce. Obálkové metody jsou obvykle využívány v případě veřejných soutěží, částečně pro vládní smlouvy a aukce na pronájem dolů.